Qui sont les plus grandes fintechs mondiales ? Et quels sont les facteurs de succès de leur essor ?

Lors du lancement de PayPal (1998), Ant Group (2004) et Stripe (201, le monde financier fonctionnait sur des systèmes bancaires centraux monolithiques, des passerelles complexes et des agences physiques. Les smartphones en étaient à leurs balbutiements, les API n'étaient pas encore standardisées et les régulateurs surveillaient étroitement les circuits de paiement. Ces pionniers ont fait tomber les barrières en regroupant les paiements, les prêts et les services bancaires dans des services agiles et avant-gardistes.

La crise financière de 2007-2008 a érodé la confiance des consommateurs et entraîné des licenciements massifs. Le capital-risque a vu dans les startups agiles une alternative, et les experts financiers déplacés ont apporté leur savoir-faire opérationnel aux nouvelles entreprises.

2. Le découplage
Les startups ont dissocié l'expérience utilisateur de l'infrastructure bancaire centrale. Grâce à des services cloud et des API, ils ont développé des interfaces utilisateur fluides tout en externalisant le traitement, les paiements et la conformité.

3. La révolution mobile
Le lancement de l'iPhone par Apple en 2007 a mis à la portée de tous des navigateurs web complets et des écosystèmes d'applications. Du jour au lendemain, les fintechs ont pu lancer des interfaces bancaires, d'investissement et de paiement sans avoir à créer une seule agence.

4. Architecture API-first
Les API ont transformé des fonctions financières complexes en composants prêts à l'emploi. Les entreprises extérieures au secteur financier pouvaient désormais proposer des paiements, du crédit ou des portefeuilles électroniques dans le cadre de leur expérience client.

5. Réglementation
Les nouvelles licences de monnaie électronique et de paiements ont abaissé les barrières à l'entrée pour les acteurs non bancaires. En Europe, l'Open Banking a contraint les banques à ouvrir les informations clients, tandis qu'aux États-Unis, les fintechs se sont développées à l'échelle nationale en obtenant des licences de transfert de fonds État par État.

𝗟𝗲𝘀𝘀𝗼𝗻𝘀 𝗹𝗲𝗮𝗿𝗻𝗲𝗱 𝗹𝗲𝗮𝗿𝗻𝗲𝗱𝗲 :

1. Les paiements restent le pilier de la fintech : fréquence élevée, volume important et revenus prévisibles à grande échelle.

2. Coinbase et Binance ont rapidement atteint le milliard de dollars, stimulés par la demande de cryptomonnaies de détail. Cependant, les fluctuations du marché et l'incertitude réglementaire sont des sujets clés.

3. Les modèles bancaires numériques, axés sur le mobile et à faible coût, avec intégration instantanée, se sont rapidement et efficacement développés dans toutes les régions.

4. Stripe et Adyen soulignent l'intérêt des modèles d'infrastructure : des outils financiers B2B prêts à l'emploi générant des revenus stables à grande échelle.

5. Ant Group et Nubank illustrent comment le regroupement des paiements, du crédit et de l'épargne dans une seule application fonctionne mieux sur les marchés mal desservis par les banques traditionnelles.

6. Les premières licornes ont peut-être connu une croissance rapide, mais leur réussite à long terme repose sur un équilibre entre croissance et rentabilité, notamment dans des secteurs comme le crédit et les cryptomonnaies, soumis à une réglementation plus stricte.

7. Les fintechs résilientes diversifient leurs revenus en combinant échanges, abonnements, prêts et trading.

Source: Publication de Panagiotis Kriaris traduite par moi.