Une brève histoire de l'outil le plus important que l'homme ait jamais utilisé.👇

Avant l'argent, il y avait le troc : « Je te donne deux chèvres pour ton sac de céréales. »

Mais il avait un défaut majeur :
→ Il faut une coïncidence des désirs.

Tu veux peut-être mon grain.
Mais je n'ai pas besoin de tes chèvres.

Les premiers humains ont donc cherché quelque chose de mieux.
Quelque chose que tout le monde désirerait, même s'ils n'en avaient pas besoin.

D'où les objets de collection :
Coquillages, perles, pierres, plumes – à travers les cultures et les millénaires.

Ces objets n'étaient pas choisis au hasard.

Ils étaient :

→ Rares
→ Durables
→ Portables
→ Difficiles à contrefaire
→ Reconnaissables
→ Esthétiques ou symboliques

Finalement, ces objets de collection ont évolué vers la monnaie-marchandise.
Les métaux comme l'or et l'argent sont devenus dominants.

Pourquoi ? Parce qu'ils étaient plus efficaces comme monnaie.
Leur potentiel de vente était plus élevé, dans le temps, l'espace et à grande échelle.

→ On pouvait les stocker pendant des décennies (vendables dans le temps)
→ Les échanger entre régions (vendables dans l'espace)
→ Les briser en morceaux ou les fondre (vendables à grande échelle)

Puis est arrivée la monnaie papier.
Non pas parce qu'elle était meilleure.
Mais parce qu'elle était plus facile à déplacer.

Les gens utilisaient les récépissés d'entrepôt comme titres de propriété sur de l'or véritable.
Jusqu'à ce que les émetteurs cessent d'honorer ces titres.

Et la monnaie fiduciaire est née :
De la monnaie par décret.
Soutenue uniquement par la confiance.

Nous vivons aujourd'hui dans un monde entièrement numérique.
Et le concept de monnaie évolue à nouveau.

Mais voici ce que l'histoire nous enseigne :

→ La monnaie émerge naturellement, et non par la force.
→ Les gens gravitent vers ce qui est le plus efficace pour préserver la valeur et faciliter les échanges. → De nouvelles formes de monnaie remplacent les anciennes lorsqu'elles répondent mieux à ces critères.

Cette évolution n'est pas terminée.
Elle ne fait que commencer.

La semaine prochaine : Pourquoi les gouvernements ont-ils pris le contrôle de la monnaie ?

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Source: Article de Michel Azar publié sur LinkedIn, traduit par moi

🔴 Une monnaie nationale ne peut pas être la monnaie de réserve mondiale.

Pourquoi ?

Parce qu'une monnaie de réserve, par définition, est la monnaie dans laquelle les pays étrangers épargnent leur excédent commercial.

Pourquoi ont-ils besoin d'une monnaie spécifique pour l'épargner ?
Pourquoi pas la leur ?

Parce que chaque monnaie a ses propres politiques monétaires et budgétaires : des taux d'intérêt, une inflation et des structures économiques différents qui influencent sa valeur.

Régler ses échanges commerciaux avec 100 pays dans 100 monnaies différentes est quasiment impossible.

Les nations conviennent donc de régler leurs échanges commerciaux et d'épargner leurs excédents dans une monnaie dominante.

Le pays doté de la plus grande économie et de la plus forte armée est généralement choisi. La monnaie est une forme de pouvoir, et aucun pays ne souhaite dépendre de la monnaie d'une nation faible pour ses échanges commerciaux ou son épargne.

Pourquoi utiliser une monnaie nationale comme réserve mondiale est-il problématique ?

L'offre de la monnaie choisie doit constamment augmenter.

Pourquoi ?

Parce que le commerce et l'épargne mondiaux nécessitent une offre croissante de cette monnaie.

Si elle ne progresse pas, la monnaie se renforce excessivement en raison d'une forte demande et d'une offre faible, rendant les exportations de ce pays trop chères pour les autres.

Pour remédier à cela, le pays continue d'accroître sa masse monétaire, principalement par le biais de déficits publics.

Mais les déficits augmentent la dette publique.

À terme, la dette devient si importante que les détenteurs étrangers doutent de leur capacité de remboursement et exigent des taux d'intérêt plus élevés sur les obligations d'État.

Des taux d'intérêt plus élevés impliquent davantage de paiements d'intérêts, ce qui nécessite davantage de liquidités.

Augmenter les impôts est politiquement dangereux, c'est pourquoi les gouvernements impriment davantage de monnaie. Les pays étrangers le comprennent et exigent des taux encore plus élevés, ce qui entraîne davantage d'impression monétaire et d'inflation.

Une forte inflation érode la valeur des obligations et le pouvoir d'achat des détenteurs étrangers. Ceux-ci commencent alors à convertir leurs réserves en actifs tangibles comme l'or.

Lorsque les ventes d'obligations s'accélèrent, le marché obligataire de la monnaie de réserve s'effondre et l'empire s'effondre.

Ce phénomène se répète depuis 600 ans : Portugais, Espagnols, Hollandais, Français, Britanniques, et maintenant l'Amérique suit le même chemin.

Source: Publication LinkedIn de Marjanul Islam traduite en français par moi

Ce billet de 500 millions de dollars du Zimbabwe vous dit tout ce que vous devez savoir sur la monnaie fiduciaire.

Problèmes liés à la monnaie fiduciaire :

• Inflation : Les banques centrales peuvent imprimer cette monnaie sans limite, ce qui va engendrer la hausse généralisée des prix et par ricochet réduit la valeur de votre argent.
• Contrôle centralisé : Un petit groupe décide de la politique monétaire en manipulant à leur guise les agrégats économique sans grande responsabilité.
• Problèmes de transparence : Les banques centrales opèrent à huis clos.
• Influence politique : Les gouvernements encouragent les politiques inflationnistes pour financer les déficits.
• Dépréciation : Les monnaies fiduciaires perdent leur pouvoir d’achat au fil du temps.

Ce que les cryptomonnaies corrigent :

✅ Offre fixe (par exemple, le plafond de 21 millions de Bitcoin)
✅ Décentralisée (pas de contrôle d'autorité centrale)
✅ Transparente (enregistrements publics de la blockchain)
✅ Sans frontières et sans autorisation

Ce que les cryptomonnaies ne corrigent pas :

❌ Volatilité (variations de prix)
❌ Évolutivité (transactions lentes, frais élevés)
❌ Incertitude réglementaire
❌ Valeur stable (repose toujours sur la confiance du marché)

L'avenir :

La monnaie fiduciaire n'est pas en voie de disparition, mais les cryptomonnaies remédient à ses défauts et offrent une alternative viable.
Un système hybride, combinant le meilleur des deux: monnaie fiduciaire et cryptomonnaie semble probable: tel que les Stablecoins, l'offre de SmartCash, Argent intelligent de SUREBANQA : #x55, #xenn, #loopcash,...

Que pensez-vous ?

🔴 Taxer les riches est l'outil le plus absurde de la politique budgétaire.
Pourquoi ?
Parce que les 10 personnes les plus riches du monde possèdent ensemble 1 800 milliards de dollars.
Si l'on prend 100 % de leur richesse, cela représenterait 1 800 milliards de dollars.
Le gouvernement américain à lui seul a imprimé 1 800 milliards de dollars au cours de l'exercice 2024.
Cela signifie que même si le gouvernement confisquait toute la richesse des riches, cela ne couvrirait même pas une année de dépenses excessives.
Les riches ne deviennent pas riches seuls.
Vous ne trouverez pas d'entreprise prospère qui n'ait pas fait des dizaines de milliers de millionnaires.
Les riches sont d'excellents répartiteurs de capital, bâtisseurs et preneurs de risques.
Les riches créent 80 % des emplois de l'économie afin que les pauvres puissent travailler. Augmenter les impôts des riches ne servira à rien.
La solution est simple : il suffit de changer la monnaie.
Adopter une monnaie que le gouvernement ne peut pas imprimer et manipuler sans limite.
Adopter une monnaie que le gouvernement doit gagner en fournissant des services sur un marché concurrentiel.
Ce n’est qu’alors que l’économie fonctionnera de manière fluide et efficace.
On ne peut pas résoudre le problème de l’eau dans un désert.
Il faut d’abord aller là où il y a de l’eau, pas dans le désert.
Taxer davantage les riches revient à punir les gens pour leur intelligence, leur créativité et leur talent. C’est du socialisme et du communisme, pas du capitalisme de libre marché.
Le projet DOGE d’Elon Musk pourrait s'avérer être un gaspillage total. Ils pouvaient économiser quelques centaines de milliards de dollars, mais il pourrait économiser des milliers de milliards de dollars de manière permanente chaque année s’il choisissait simplement une monnaie que le gouvernement ne peut pas imprimer et manipuler à sa guise.
Comme l’or, une monnaie adossée à l’or pur, ou le Bitcoin, l’or numérique.  
Augmenter les impôts des riches n'est qu'une attaque motivée par la jalousie des politiciens envers leur richesse. Point final.
Source: Publication LinkedIn de Marjanul traduite par moi-même et mes opinions propres.

🔴 Les économistes détestent absolument cette image.

Pourquoi ?
Parce qu'elle remet en cause tout ce qu'ils apprennent et enseignent.

Comment ?
Après la Seconde Guerre mondiale, les universités du monde entier ont adopté l'économie keynésienne, fondée sur la conception que John Maynard Keynes se faisait des économies.

Fondamentalement, cette école de pensée insiste sur le fait que les gouvernements devraient avoir un contrôle total sur l'impression monétaire, en émettant autant que nécessaire, chaque fois que nécessaire.

L'impression monétaire (sous différents noms à différentes époques) est le fondement de l'économie keynésienne.

Le problème ?
L'impression de monnaie nouvelle provoque toujours de l'inflation, tout comme l'excès d'eau dans une rivière provoque des inondations.

Les économistes keynésiens consacrent leur vie à prouver que l'inflation est nécessaire à la croissance économique, la prônant comme essentielle au fonctionnement d'une économie.

Mais cette image montre exactement le contraire.

Comment ?

En 2005, une carte mémoire de 128 Mo coûtait plus de 200 $. D'ici 2025, une carte de même taille stockera 8 000 fois plus de données et ne coûtera que 89 $, une déflation massive.

Si tout le reste a augmenté de prix au cours des 20 dernières années, pourquoi le prix des cartes mémoire a-t-il chuté ?

Pour comprendre cela, prenons deux facteurs :

[1] La masse monétaire a augmenté de 8 % par an au cours des 50 dernières années.

[2] La productivité de la fabrication des puces mémoire a augmenté de 50 % par an au cours des 20 dernières années.

Même avec une impression monétaire annuelle de 8 %, elle n'a pas pu dépasser la croissance de 50 % de la productivité des puces mémoire ; les prix ont donc chuté, même dans un contexte inflationniste.

Le secteur du logement n'a pas connu de croissance de productivité de 8 %, ce qui a entraîné une hausse continue des prix. Il en a été de même pour le pétrole, l'or, les terrains, les voitures de luxe et le Bitcoin.

Les ordinateurs ont également connu des chutes de prix drastiques.

En 1970, un ordinateur IBM coûtait 4 millions de dollars et traitait des millions de calculs par seconde. Aujourd'hui, un MacBook Apple à 1 000 dollars effectue des milliers de milliards de calculs par seconde, soit un gain d'efficacité d'un million de dollars, ce qui entraîne une baisse des prix.

Les prix devraient baisser, mais ils ne baissent pas, car presque rien n'augmente la productivité de 8 % par an.

Lorsque la productivité dépasse 8 % par an, les prix de ces produits ou services baissent.

Certains secteurs connaissent une croissance de 2 %, 3 % ou 4 %, mais nous n'en ressentons pas les bénéfices, car l'État imprime 8 % de monnaie en plus chaque année.

Les États impriment de la monnaie et achètent des biens pratiquement gratuitement, ce qui empêche les prix de baisser.

Mais la déflation est l'état naturel de l'économie, car nous améliorons notre capacité à tout produire. Plus nous produisons, plus le prix de tout devrait baisser – un calcul simple.

Une baisse des prix serait désastreuse pour la dette publique. Si les prix de tous les produits chutent, le remboursement de la dette devient impossible en raison de la baisse des recettes fiscales et de la hausse des intérêts. Les gouvernements et leurs économistes craignent donc la déflation.

C'est pourquoi ils vénèrent l'inflation, même si elle pénalise sévèrement les citoyens ordinaires.

La déflation est détestée par les menteurs, tandis que les honnêtes gens détestent l'inflation – et c'est normal.
Source : Publication LinkedIn de Marjanul Islam traduite par moi-même.