Tout le monde discute du règlement de 30 milliards de dollars de #visa et #mastercard avec les commerçants aux États-Unis. Mais on ne sait pas clairement qui en profite réellement. Laisse-moi expliquer.
Visa et MC ont un modèle économique simple mais très rentable : elles gèrent les rails qui relient les banques aux clients. Ce rôle d’intermédiaire leur permet de définir :
— frais d'accès (pour acheminer les #paiements par carte via leur réseau)
— les frais d'interchange (ou swipe) que les commerçants paient aux émetteurs de cartes (banques)
Les États-Unis et le Canada ont les frais d'interchange les plus élevés au monde, allant de 1,5 % du prix d'achat à 3,5 %. À titre de comparaison, l’Europe impose (depuis 2015) un plafond de 0,2 % pour les cartes de débit et de 0,3 % pour les cartes de crédit.
Et c’est de cela qu’il s’agit : les commerçants se plaignent des frais élevés.
Les chiffres sont éloquents (source : Nilson) :
— Les commerçants américains ont payé 172 milliards de dollars en frais de traitement pour accepter 11,2 Trillion de dollars de paiements par carte en 2023
— Les frais d'interchange représentent ~80% de ce montant
En quoi consiste le règlement :
— L'un des plus grands règlements antitrust de l'histoire des États-Unis
— Couvre tous les commerçants américains qui acceptent Visa et MC (sauf pour les désinscriptions)
— Doit être approuvé par un tribunal américain de New York (fin 2024 / début 2025) - les appels sont autorisés
Dispositions clés :
1. Réduire les frais de balayage d'au moins 4 points de base (0,04 %) pendant au moins 3 ans
2. Ne pas augmenter les frais de swipe pendant 5 ans (vs 31 décembre 2023)
3. Pendant 5 ans assurer une réduction du taux moyen (vs 31 décembre 2023)
d'au moins 7 points de base (0,07%)
4. Permettre aux commerçants de différencier les prix (c'est-à-dire le type de carte, les remises, les suppléments), orientant efficacement les consommateurs vers les cartes préférées
5. La valeur totale des réductions et des plafonds de frais est de 29,79 milliards de dollars
6. Les petits commerçants peuvent se regrouper pour négocier les frais et résoudre les litiges avec Visa et MC
Est-ce une bonne affaire? Pour Visa et MC définitivement :
— Les frais resteront élevés : les frais d'interchange moyens passeront de 2,26% de la transaction (Nilson) à 2,19% (différence de 7 bps) – soit seulement 3% !
— Les économies sont temporaires
— 30 milliards de dollars sur 5 ans, ce n'est qu'environ 1/5 des frais d'interchange
Un impact réel, au-delà des gros titres :
1. La source des réductions n’est pas précisée – étant donné la domination des régimes, elles viendront probablement principalement des banques.
2. Les banques tenteront de compenser indirectement l’augmentation, c’est-à-dire en réduisant les récompenses ou en augmentant les frais d’adhésion aux cartes.
3. Les petites banques sont désavantagées par rapport aux plus grandes, qui peuvent utiliser leur taille pour négocier des remises avec les grands détaillants
4. Les commerçants encourageront probablement les transactions moins chères (c'est-à-dire les espèces ou les cartes de débit) au détriment des cartes de crédit
5. La capacité accrue des commerçants à fixer leurs prix peut, en théorie, stimuler la concurrence. En pratique, cela reste à voir.
6. Les programmes de cartes de crédit premium avec des frais annuels élevés en échange d'avantages tels que des crédits hôteliers, des miles aériens ou des réductions seront les plus touchés, car ils sont financés par ces frais. Les titulaires de cartes de crédit habitués à de tels avantages pourraient finir par payer la facture.
Source: Post LinkedIn de Panagiotis Kriaris, graphiques : GAO, Art Explosion, Modern View
